截至7月1日巴西甘蔗入榨量同比减14% 糖分偏低 糖醇比走向分化–云糖网独家解读Unica生产报告

YNTW.COM 北京时间7月14日晚间，巴西蔗糖工业协会（UNICA）公布了截至2025年7月1日的最新产销数据。2025/26榨季前3个月数据显示，中南部主产区甘蔗压榨量同比下降超过14%，糖与乙醇产量双双下滑，且原料糖分含量持续偏低（6月下半月TRS同比大幅下降6.17%），甘蔗制糖比例则持续攀升。

本文对新发布的累计数据与6月下半月的双周数据进行结构化解读，观察巴西蔗糖产业当前所面临的阶段性挑战与转向趋势。

一、截至7月1日累计生产数据

截至2025年7月1日，2025/26榨季主产区（中南部地区，下同）累计压榨甘蔗2.062亿吨，同比下降14.06%；其中圣保罗州压榨量为1.155亿吨，同比下滑更严重，达18.64%。

• 产糖量：截至7月1日累计食糖产量为1224.9万吨，同比减少14.25%，其中圣保罗州产糖779.2万吨，同比减少18.66%。
• 乙醇总产量：累计产乙醇942.5亿升，同比下降14.81%，其中圣保罗州产量为35.71亿升，同比减少25.7%。
• 平均可回收糖分（TRS）：跌至122.19kg/吨，同比下降4.79%，反映出原料质量普遍较差。
• 糖醇比：制糖比例从去年同期的48.69%升至51.02%；其中圣保罗州该比例已升至57.3%，创近年新高。尽管总体产出下降，但数据显示制糖趋势日益加强。

二、6月下半月双周生产数据

从双周数据来看，巴西主产区6月下半月压榨甘蔗4270.6万吨，同比下降12.86%，较前一双周数据降幅有所收窄，显示生产节奏略有回暖。

• 食糖产量：284.5万吨，同比减少12.98%，但制糖占比提高至53.15%；
• 乙醇产量：19.17亿升，同比减少17.43%，继续下滑；
• 平均可回收糖分（TRS）：131.53kg/吨，同比大幅下跌6.17%。
• 糖醇比：6月下半月甘蔗制糖比例飙升至53.15%，远高于去年同期的49.94%。其中圣保罗州该比例更是达到了惊人的59.87%，接近六成，最大化生产食糖的策略执行意愿强烈。

三、趋势：制糖优先，糖分较差，复苏仍难

从整体来看，2025/26榨季的前三个月，巴西主产区面临以下三大趋势：

1. 甘蔗入榨量仍未见复苏

尽管天气逐步改善，压榨节奏逐步恢复，但累计压榨量同比缺口仍大，全年总产存在压力。特别是圣保罗州减幅显著，尚未摆脱火灾与干旱气候的影响。

2. 糖厂倾向明确，制糖优先

截至目前糖厂普遍将更多甘蔗用于生产食糖。预计短期内该趋势仍将延续，并支撑国际原糖价格运行区间。

3. 甘蔗质量仍未见明显恢复

无论是TRS值，还是单位甘蔗糖/醇产出效率，均呈现连续同比下降。这种原料偏弱状态，将成为制糖效率改善的潜在制约因素。

四、结语：巴西2025/26榨季仍需密切关注

截至7月1日，巴西2025/26榨季已过去四分之一，但累计压榨进度远未赶上去年同期水平。

榨季初期的“开局不利”现已演变为持续性的“产量亏空”。产量同比下降随着榨季的深入是否能快速填平值得关注。

巴西作为全球最大的蔗糖与乙醇出口国，其榨季节奏、产量走势与产品结构对国际市场形成直接影响。

与开榨之前的大幅增长预估不同，当前数据显示，尽管压榨恢复初现端倪，但原料质量尚未修复、总量仍处低位，全年产量前景仍具不确定性。