云糖网yntw.com 2026年5月7日

在全球食糖贸易版图上，巴西始终是一个无法绕开的名字。

进入2025/26榨季，这个南美糖业巨头的统治地位不仅没有动摇，反而进一步巩固。平坦肥沃的土地、为甘蔗量身定制的天然气候条件，加上糖醇双轨制生产，几乎贯穿全年生产，全球独一份的压榨能力，让巴西在效率、规模和政策协同上都树立了行业标杆。

本文试图深入剖析巴西糖业的运作逻辑，从田间到糖厂，再到政策层面，看看究竟是什么让这套体系令其他产糖国望尘莫及。

一、创纪录的2025/26榨季

2025/26销售年度（2025年4月至2026年3月）再一次印证了巴西对全球糖市供应端的掌控力。

据巴西国家供应公司Conab的最新数据，本榨季食糖产量超过4400万吨，占全球总产量的四分之一以上。出口方面，巴西向六大洲150个国家输出了约3570万吨食糖，仅此一项就为国家创汇约140亿美元。

支撑这组数据的地理条件相当独特。

圣保罗州是巴西糖业的核心腹地，全国约52%至60%的食糖产自这里。该州位于南纬20°至24°之间，生长季阳光充足、雨水适宜，而每年4月至11月的旱季则为收获和压榨提供了理想窗口。这段干旱期不只是天气话题，干旱气候能提高甘蔗中的蔗糖含量（以每吨甘蔗可回收总糖ATR衡量），同时大幅降低机械化收割的作业难度。

二、甘蔗种植与生产：机械化近乎全覆盖

巴西糖业的一场”静悄悄的革命”，是甘蔗种植环节的规模化整合。

过去那种由成千上万散户各自为政、分别向本地糖厂交售原料的传统模式，已让位于以制糖企业集团主导供应链的工业化体系。目前，巴西甘蔗生产环节的机械化率达到85%至100%，仅在种植和收获的极少数环节仍依赖人工。

2025/26榨季，巴西甘蔗收获面积约为895万公顷。大规模连片种植叠加高度机械化水平，重塑了整个行业的生产率曲线，劳动产出显著提升，生产周期趋于平滑，困扰其他发展中国家糖业的”大小年”波动被明显抑制。

最终呈现的结果是：单位成本更低、蔗农收益更稳、糖厂原料供给更可靠。

按品质论价：TRS定价体系

巴西不按吨数给甘蔗定价，而是按其中的含糖量给付。整套定价机制以可回收总糖（TRS）为基础指标，叠加国内外食糖与乙醇价格的调整因子。这套逻辑简单而强大：谁种出的甘蔗品质高、出糖率高，谁就能拿到更高的收购价。

这种”按质论价”带来了两个重要效果：一是让蔗农的种植激励与下游的品质需求深度绑定；二是种植面积能够随国际糖价的变化动态调整。更关键的是，它赋予了巴西一个其他国家所没有的”缓冲器”–糖、醇生产的“双轨制”，根据糖与乙醇的盈利对比，灵活切换甘蔗的用途。

这种灵活性在2025/26榨季体现得淋漓尽致。正常年份，中南部糖厂通常将45%至55%的甘蔗用于制糖，其余用于乙醇。

2025/26榨季制糖比约为51%，略高于历史均值，主要原因是榨季初期国际糖价相对于国内乙醇收益更具吸引力。而全年乙醇产量约375亿升，再次提醒市场：巴西糖厂本质上是”食品+能源”的双收入平台。

而在我国，食糖不是简单的“食品”，在诸多报刊、网媒宣传中，食糖是战略储备物资，事实也是如此，食糖是食品工业的重要组成部分。

糖、醇“双收入制”或者“双轨制”，意味着巴西对全球糖市的实际供应量从来不是由收获规模单一决定的，而是取决于榨季内任一时点的糖醇比价关系。

换言之，当原油价格足够高、乙醇具备竞争力时，即便甘蔗大丰收，巴西的实际出糖量也会收缩；而当油价偏低，比如2026年第一季度WTI徘徊在62至66美元/桶，更多甘蔗就会流向食糖生产。

三、全球成本最低的产糖国

据咨询机构Pecege的测算，2025/26榨季巴西原糖桑托斯港离岸（FOB）的平均生产成本约为15.77美分/磅。在这项指标上，没有任何产糖国能与巴西抗衡。

巴西的食糖生产成本主要由两大块构成：糖厂加工成本（设备折旧、人工、税费、物流）和甘蔗原料成本，其中甘蔗原料始终是最大的单项支出。

一体化经营：甘蔗成本的定海神针

巴西糖业之所以能把原料成本牢牢压住，核心在于深度的垂直整合。

巴西糖企的甘蔗供应通常来自三个渠道：约30%来自公司自有、自营的种植园，与糖厂和乙醇蒸馏厂直接配套；约40%来自租赁土地种植的甘蔗；剩余30%则通过第三方蔗农合同供应。自有相当比例的种植园，使糖企获得了稳定的”价格锚”和供给底线，这是全球其他地区的独立炼糖企业所不具备的结构优势。

糖厂端：自动化与连续化

走进巴西糖厂的生产车间，自动化程度一目了然。

全厂智能网络化控制系统实时监控设备运行，不需要定点值守，既实现了设备大型化，也支撑起更精简的人员配置。制糖工艺上，连续结晶煮糖设备已基本取代了传统的结晶罐，既缩小了建筑占地，也削减了人工投入和能源消耗。

与此同时，田间近九成的机械化作业、配合远程农情监测，让成本优势在每一个环节层层叠加。

值得一提的是，巴西的制糖工艺与中国大体相仿，但在技术选型和装备配置上有所差异，这些差异恰恰是成本控制的关键所在。

四、产业链利用：把废弃物做成利润中心

如果说巴西糖业有哪一方面特别值得研究，那一定是它近乎”零废弃”的甘蔗综合利用模式。

乙醇发酵后产生的酒精发酵液（vinasse）被完全回灌到蔗田作为肥料。

这种液体富含矿物质和有机质，既减少了化肥用量、促进甘蔗生长，又避免了潜在的水体污染，同时直接降低了生产成本，可谓一举多得。蔗叶和蔗梢也实现了近100%的还田。与酒精发酵液配合使用，大幅提升了土壤保水能力，增强了甘蔗的抗旱性，在气候波动加剧的今天，这一特性的价值正变得越来越重要。

巴西的燃料乙醇故事可以追溯到上世纪70年代第一次石油危机。

当时巴西率先大规模发展甘蔗乙醇燃料，用以替代汽油驱动汽车，成为全球最早发展燃料乙醇技术的国家之一。

如今，巴西是世界第二大燃料乙醇生产国，每年约一半的甘蔗产量被用于乙醇生产。压榨后剩下的蔗渣则供应给生物质发电厂，产生的可再生电力不仅满足糖厂自身用电，还常常有富余并入公共电网。

五、管理体制与产业政策

巴西糖业能走到今天，并非单靠市场自发力量。

完善的制度框架从一开始就扮演了关键角色。早在1933年，巴西就成立了糖业酒精协会（Brazilian Sugar and Alcohol Institute），作为对甘蔗制糖和乙醇行业实施统一管理。

1997年，巴西甘蔗行业协会（UNICA）成立，如今已是国内食糖、乙醇和生物能源领域最大的组织，在产业整合与对外发声中扮演主导角色。

具体到政策工具，有四个层面尤为突出：

差异化的甘蔗税收。各州政府对本州种植的甘蔗不征税，但对从其他州调入的甘蔗征收超过9%的税费。国内销售的食糖统一征收12%的营业税，而出口食糖则完全免税，这一明显的”鼓励出口”倾向，解释了为何巴西在国际糖市上如此进取。

强制性的乙醇掺混。联邦政府负责制定乙醇与汽油的掺混比例，糖厂必须保证至少15%的产出用于乙醇生产，在这一底线之上，糖厂可根据市场经济效益自由调配糖与乙醇的比例。

2026年4月巴西总统卢拉确认，乙醇掺混汽油的比例提高至32%。

蔗农保险与补贴体系。针对甘蔗种植和蔗农风险，专门设计了一整套支持计划，对补贴规则做出明确规定，为糖业应对天气和价格冲击提供了制度保障。

农业信贷政策。政府规定商业银行至少将四分之一的吸收存款投向农业贷款，且利率低于普通商业基准。对于资本密集型的甘蔗作业而言，这笔”廉价信贷”是一个不显眼但极其重要的竞争优势。

六、巴西2026/27榨季展望

展望2026/27榨季，市场普遍预期将出现小幅回调。

咨询机构Datagro预计巴西主产区（中南部）产量约为4320万吨，较2025/26榨季有所下降，主要原因是2024年干旱及火灾损害降低了宿根蔗品质，进而影响甘蔗单产。与此同时，糖厂正在重新调整产品组合，降低制糖比、增加乙醇产出，以捕捉能源价格上行带来的溢价。

这一战略性转向将自2026年4月开始的新榨季起生效。

对全球买家而言，结论已经相当清楚：巴西的糖业机器不仅体量庞大，更重要的是具备结构性的灵活度、深度的垂直整合和连贯一致的政策支撑。

正是这些特质，让巴西年复一年稳居食糖出口榜首；也正因如此，任何一位认真研究大宗商品市场的人，都有必要真正读懂巴西模式的内在逻辑。

注：以上部分数据源自巴西官方以及媒体报道，难免有误，仅供参考，云糖网首发，欢迎留言交流指正！